Что произошло
Ликвидатор ирландских фондов FinEx — компания Teneo Restructuring — в октябре направила держателям паёв письмо с деталями процедуры. Как сообщает Telegram-канал bitkogan, ликвидаторы также обратились в Высокий суд Ирландии по вопросу выплат с учётом механизма ст. 5 Регламента (ЕС) № 269/2014: эта норма допускает индивидуальное разрешение компетентного органа на высвобождение части замороженных средств при соблюдении установленных условий.
Для российских пайщиков это сигнал, но не решение. Автоматического разрешения на перевод денег через НРД обращение в суд не означает.
Как устроена процедура
Решение о ликвидации ETF Высокий суд Ирландии утвердил 29 июня 2026 года: активы фондов продаются, выручка распределяется между владельцами паёв. По данным из письма ликвидатора, базовые активы уже реализованы, а полученные средства размещены в консервативных краткосрочных инструментах фондов денежного рынка — фактически близких к деньгам, с относительно низкой доходностью.
Из активов каждого фонда зарезервировано 5,5% на покрытие возможных обязательств и расходов и ещё 3% — на вознаграждение ликвидатора и издержки завершения процедуры и погашения паёв. Таким образом, сумма к распределению заведомо меньше стоимости проданных бумаг.
Почему деньги застряли
Предыстория известна: в феврале–марте 2022 года из биржевого стакана ушёл маркетмейкер, а затем операции с паями оказались заблокированы из-за санкций — депозитарная цепочка проходила через НРД и Euroclear. Пайщики, чьи активы не учитываются через НРД, могут рассчитывать на выплаты после due diligence и подтверждения прав.
У российских инвесторов, покупавших паи на Московской бирже, путь сложнее: большая часть бумаг числится по цепочке с участием НРД и Euroclear. Даже после реализации активов причитающиеся им средства могут оставаться заблокированными из-за санкций. Поскольку в цепочке присутствует Euroclear, для фактического перевода может дополнительно потребоваться разрешение Генеральной администрации Казначейства Бельгии. Иными словами, даже положительное решение ирландского суда само по себе не гарантирует получения всех необходимых санкционных согласований.
Что с остальными активами
Помимо FinEx, у инвесторов с иностранными бумагами, заблокированными в цепочке НРД — Euroclear, сохраняется возможность индивидуально обращаться за разрешением на разблокировку в рамках применимых исключений из санкционного режима ЕС. Юридическое сопровождение такой процедуры под ключ, по данным источника, стоит от 20 тыс. евро — вариант, который имеет смысл оценивать при портфелях от $100 тыс.
Что это значит
Конкретных сроков и гарантий возврата средств по-прежнему нет. Обращение ликвидаторов в суд создаёт предпосылки для поиска механизма выплат российским владельцам паёв FinEx, но результат зависит от решений сразу на нескольких уровнях — ирландского суда, органа, выдающего разрешение по ст. 5 Регламента ЕС, и бельгийского Казначейства.
Пайщикам стоит держать в поле зрения коммуникацию Teneo Restructuring и быть готовыми подтвердить свои права: при оптимистичном сценарии именно документальное подтверждение станет первым практическим шагом к выплате. Резервы в 5,5% и 3% при этом стоит заранее учитывать в ожиданиях по итоговой сумме.
Источник: Telegram: bitkogan
Комментарии 2