Корейский индекс Kospi за день потерял 8%, а от сентябрьского максимума снижение достигло 20%. Японский Nikkei 225 просел более чем на 4%. В обоих случаях в лидерах падения оказались полупроводниковые компании: SK Hynix и Samsung в Корее, Ibiden и Kioxia в Японии. Об этом сообщает автор Telegram-канала bitkogan.
Что спровоцировало распродажу
Главным триггером стала статистика по инфляции в США. Цены росли быстрее ожиданий и остаются стабильно высокими, а значит, ФРС, вероятно, продолжит ужесточать политику. Рынок закладывает еще три повышения ставки по 0,25 п.п. к лету следующего года.
Дополнительный удар нанес обвал бумаг американской CoreWeave, занятой облачными вычислениями: они подешевели до 78 центов за доллар. Это наглядный сигнал снижения доверия к долгам, завязанным на буме ИИ.
Куда побежал капитал
Склонность к риску падает, деньги идут в защитные активы. Цены облигаций растут, доходности снижаются: по десятилетним гособлигациям США доходность резко опустилась до 5,1%. Причем это произошло вопреки плохим данным по инфляции — спрос на безопасные бумаги перевесил ожидания роста ставок.
Американский рынок держится лучше
Потери на американском рынке оказались скромнее: фьючерс на NASDAQ 100 потерял около 1%, фьючерс на S&P 500 — 0,4%. Но и это признак растущей усталости инвесторов и повышенных рисков.
Что это значит
Бум инвестиций в дата-центры для ИИ требует огромных капитальных вложений, значительная часть которых финансируется за счет заемных средств. Когда ставки растут, обслуживание таких долгов дорожает, и рынок становится особенно требовательным к результатам ИИ-компаний. Для инвесторов это означает период повышенной волатильности в технологическом и полупроводниковом сегментах: реакция на отчеты и прогнозы компаний, вероятно, будет резче обычного.
Источник: Telegram: bitkogan
Комментарии 9