Автор Telegram-канала bitkogan опубликовал обзор альтернатив доллару среди резервных валют — евро и швейцарского франка. Материал адресован тем, кто ищет способы разместить сбережения вне долларовых инструментов, и построен вокруг конкретных биржевых фондов с указанием их параметров.
Евро: облигации через ETF
Рынок облигаций в Европе развит, но есть практическое ограничение: стандартный минимальный лот для корпоративных бумаг составляет 100–200 тысяч евро. Собрать диверсифицированный портфель из таких лотов по силам не каждому инвестору. Государственные облигации доступны меньшими суммами, однако их доходность низкая.
Компромиссный вариант — облигационные ETF. Они распределяют доход в виде дивидендов и дают фиксированную выплату, а выбор таких фондов широк. Для поиска автор советует ресурс investing.com, где представлены отраслевые фонды, бумаги повышенной доходности и другие категории.
В качестве примеров приведены два фонда. iShares Core € Corp Bond UCITS ETF EUR (тикер IEAC) номинирован в евро, стоит около 120 евро и выплачивает дивиденды на уровне 3,36% годовых; активы фонда — 8,55 млрд евро. Второй — iShares € Corp Bond ESG SRI UCITS ETF EUR (OM3F) с активами 4,31 млрд евро, дивидендами 3,24% годовых и ценой около 5 евро, обращается на бирже XETRA.
Швейцарский франк и связанные инструменты
Франк автор называет способом пережить потенциальное ослабление доллара. По его данным, с начала года швейцарская валюта держится крепче и доллара, и евро. В самой Швейцарии инфляция около нуля — 0,3% CPI год к году в марте, а ставка центрального банка нулевая.
Среди инструментов, доступных на биржах США, упомянут iShares MSCI Switzerland ETF (EWL) — вложение в акции швейцарских компаний крупной и средней капитализации. В его структуре 38% приходится на здравоохранение и 19% — на финансовый сектор.
Для хеджа от инфляции и ослабления доллара автор приводит бумаги с листингом на швейцарской бирже. Это iShares Gold CHF Hedged ETF (CSGLDC) — номинированный во франках фонд на золото с физическим обеспечением, доходность которого следует за ценой металла в швейцарских франках. Второй вариант — UBS SXI Real Estate ETF CHF dis (SRFCHA), инвестирующий в швейцарские REIT и акции сектора недвижимости.
Контекст
Интерес к валютам вне доллара обычно усиливается на фоне разговоров о его ослаблении. При этом выбор инструмента зависит от доступа инвестора к конкретным биржам: часть фондов торгуется в США, часть — в Европе и Швейцарии. Различаются и параметры: у облигационных ETF доходность формируется за счёт купонных выплат, у фондов на акции и золото результат зависит от рыночной цены активов.
Что это значит
Материал показывает, что альтернатива доллару не сводится к покупке одной валюты: инвестор может выбрать облигационные ETF в евро, фонд на швейцарский рынок акций или инструменты с привязкой к франку и золоту. Каждый вариант несёт свои риски — от валютного до рыночного, а приведённые доходности отражают прошлые выплаты и не гарантируют будущий результат. Решение стоит принимать с учётом доступа к биржам, размера капитала и допустимого уровня риска.
Источник: Telegram: bitkogan
Комментарии 7