Что произошло
На июльском заседании Банк России понизил ключевую ставку на 25 базисных пунктов, до 14%. Казалось бы, проценты по вкладам должны были пойти вниз. Однако, как отмечает автор Telegram-канала bitkogan, средняя доходность депозитов в десяти крупнейших банках выросла: по трёхмесячным — с 13,15% до 13,83%, по полугодовым — с 12,77% до 13,07%, по годовым — с 11,91% до 12,2%.
Почему банки подняли ставки
Причина — в пересмотре прогноза по ключевой ставке на 2026 год: диапазон повышен до 14,5–14,6% против 14,0–14,5% в апреле. Иными словами, регулятор может как сохранить ставку, так и снизить её ещё трижды по 0,25 п.п.
Проинфляционные риски при этом сохраняются: среди них удары по НПЗ и складским помещениям, а также растущий дефицит бюджета. В таких условиях сценарий с паузой в снижении ставки выглядит более вероятным. Банки закладывают это в свои предложения: более щедрые проценты по вкладам они компенсируют менее выгодными условиями по кредитам.
Короткий или длинный вклад
Трёхмесячный депозит означает, что через три месяца деньги придётся переоформлять — возможно, уже под более низкий процент. Каждое продление создаёт риск потерять доход, к тому же раз в квартал нужно заново искать лучшие условия и переводить средства. Годовой вклад фиксирует ставку на весь срок.
Логика проста: короткий депозит оправдан, если деньги понадобятся через три месяца. В остальных случаях, если ставка больше не будет расти, годовой вклад с высокой вероятностью принесёт больше, чем постоянное переоформление трёхмесячных. Тем, кому не подходит ни один вариант, автор предлагает рассмотреть фонды ликвидности.
Что это значит
Рост доходности после снижения ключевой ставки — сигнал, что банки ждут более жёсткой денежно-кредитной политики, чем казалось ранее. Для вкладчика это означает: фиксировать ставку на длительный срок сейчас может быть выгоднее, чем рассчитывать на лучшее предложение при очередном продлении короткого вклада.
Источник: Telegram: bitkogan
Комментарии 3